Guia tècnica per al procés previ a la compra d’una empresa
L’adquisició d’una empresa és una decisió estratègica que comporta riscos i oportunitats. Per assegurar-ne l’èxit, cal seguir un procés rigorós que garanteixi la viabilitat de l’operació, així com l’alineació amb els objectius del comprador. Aquest article descriu els passos fonamentals que cal seguir abans de concretar una compra.
- Definir els objectius de l’adquisició
Abans d’iniciar el procés, és essencial tenir clar què es vol aconseguir amb la compra.
Alguns objectius comuns inclouen:
– Accedir a nous mercats.
– Adquirir tecnologia o know-how.
– Consolidar la posició al sector.
– Diversificar ingressos o reduir dependència d’un sol segment.
Aquesta fase també implica determinar l’abast i els criteris d’avaluació, com la mida de l’empresa, la ubicació, el sector o el pressupost màxim disponible.
- Identificació i selecció de candidats
Un cop definits els objectius, cal fer una investigació exhaustiva per identificar possibles empreses candidates. Això pot implicar:
-Recerca directa: Usar bases de dades empresarials, anàlisi de competidors o consultories especialitzades.
-Contactes indirectes: Xarxes professionals, associacions sectorials o intermediaris.
La selecció es basa en criteris prèviament establerts, com la rendibilitat, el creixement, el posicionament al mercat o la compatibilitat cultural.
- Due Diligence preliminar
Abans de fer una oferta formal, és fonamental dur a terme una anàlisi inicial de viabilitat.
Aquesta fase implica:
-Avaluació financera: Revisar ingressos, despeses, deutes i balanços per assegurar la solidesa financera.
– Anàlisi de mercat: Verificar la posició competitiva, tendències sectorials i possibles riscos (legals, tècnics, de producció, sanitaris, etc.)
– Aspectes legals: Comprovar l’estructura societària, la propietat intel·lectual, contractes en vigor i possibles litigis.
Aquesta etapa permet descartar opcions que no compleixen els criteris mínims establerts.
- Valoració de l’empresa
Un cop identificat un candidat viable, cal determinar-ne el valor real. Els mètodes més comuns inclouen:
– Preus de mercat: Comparar el valor de l’empresa amb transaccions similars al sector.
– Fluxos de caixa descomptats: Projectar els ingressos futurs i actualitzar-los segons el cost del capital.
– Valoració d’actius: Considerar el valor dels béns tangibles i intangibles.
– Múltiples d’EBITDA: considerar l’Ebitda com a base del càlcul del preu.
Aquest procés requereix coneixements financers especialitzats i l’assistència d’un assessor extern.
- Due Diligence detallada
Després de la valoració, és imprescindible dur a terme una auditoria completa per confirmar les dades recollides i detectar possibles problemes ocults. Aquesta fase implica:
– Auditoria legal: Revisió profunda de contractes, permisos, litigis i compliment normatiu, especialment aquell que afecti al sector de l’empresa analitzada.
– Auditoria financera: Validació d’informació comptable, deutes, contingències i fiscalitat.
– Auditoria operativa: Anàlisi de processos, recursos humans i tecnologia.
Aquest procés garanteix que no hi hagi sorpreses inesperades després de la compra.
- Negociació i oferta
Amb tota la informació recollida, el següent pas és preparar una oferta formal.
Això inclou:
– Establir el preu d’adquisició.
– Definir les condicions de pagament (total immediat, pagaments ajornats, accions, etc.).
– Acordar termes clau, com la integració d’equips, garanties legals o clàusules de no competència.
Les negociacions poden durar setmanes o mesos, depenent de la complexitat de l’operació.
- Preparació del contracte i tancament
Quan ambdues parts arriben a un acord, es redacta un contracte definitiu d’adquisició que inclou:
– Els termes pactats durant la negociació.
– Garanties i indemnitzacions per incompliments.
– Condicions per al tancament de l’operació.
El tancament de l’operació es formalitza amb la signatura i el compliment de les condicions establertes.
- Pla d’integració post-adquisició
Finalment, cal preparar un pla detallat per integrar l’empresa adquirida. Aquest procés, sovint oblidat, és crític per assegurar l’èxit a llarg termini i pot incloure:
– La integració de sistemes i processos.
– La gestió del canvi cultural.
– La comunicació amb els empleats i clients.
La compra d’una empresa és un procés complex que requereix planificació, rigor i assessorament especialitzat. Seguir aquests passos permet minimitzar els riscos, maximitzar les sinergies i assegurar que la inversió compleixi els objectius estratègics establerts. A Ramió Grup et podem acompanyar en tot aquest procés, tant si ets venedor com si ets comprador. Contacta amb el nostre despatx si en vols saber més, tenim molts anys d’experiència en intermediació en compravenda d’empreses amb molts casos d’èxit.
T'ajudem?
Altres noticies relacionades
L’adquisició d’una empresa és una decisió estratègica que comporta riscos i oportunitats. Per assegurar-ne l’èxit, cal seguir un procés rigorós que garanteixi la viabilitat de l’operació.
L’auditoria prèvia al relleu generacional és clau per garantir una transició sense problemes en empreses familiars, anticipant-se a possibles contingències i assegurant una estructura eficient i sòlida.
La intel·ligència artificial està transformant empreses i economia, oferint grans oportunitats i nous reptes ètics i laborals que requeriran regulació responsable.
Microsoft Exchange Mail és una solució de correu electrònic d'avantguarda que pot ajudar les empreses a agilitzar la comunicació i millorar la col·laboració interna i externa.
Parlem de com gestionar i defensar-se davant la responsabilitat tributària derivada, destacant l'increment d'aquests procediments i els passos legals específics a seguir tant per responsabilitats solidàries com subsidiàries.
L’1 d’abril s’acaba el termini per a presentar el nou model 721 “Declaració informativa sobre monedes virtuals situades a l’estranger”
